Conseguenze del Halving di bitcoin

Da quando è stato creato nel 2009, Bitcoin ha rivoluzionato il panorama finanziario con il suo concetto di valuta digitale decentralizzata. Oltre a essere un metodo di pagamento, Bitcoin incarna un nuovo modello di fiducia, sicurezza e autonomia finanziaria. Un elemento cardine di questo progetto è l'”halving di Bitcoin”, un meccanismo programmato che dimezza la ricompensa per il mining all’incirca ogni quattro anni. Questo processo, previsto da Satoshi Nakamoto (il creatore di Bitcoin), controlla l’offerta di Bitcoin, frena l’inflazione e simula la scarsità, potenzialmente influenzando il suo valore a lungo termine e la sua natura deflazionistica.

Il prossimo halving e comprendere il mining

Halving di Bitcoin 2024 è stato effettuato il 20 Aprile ed è stato un evento cruciale con potenziali ramificazioni future per Bitcoin e per il mercato delle criptovalute in generale. Per comprenderne l’impatto, approfondiamo il concetto di mining di Bitcoin. I miner sono la spina dorsale della rete Bitcoin, garantendo la sicurezza della blockchain con la convalida delle transazioni e la prevenzione della doppia spesa. Lo fanno risolvendo complessi puzzle matematici per aggiungere nuovi blocchi alla catena, ricevendo in cambio una ricompensa in Bitcoin appena creati e commissioni di transazione per il loro lavoro. Inizialmente, questa ricompensa era di 50 Bitcoin per blocco, ma subisce un dimezzamento predefinito ogni quattro anni, influenzando direttamente i guadagni dei miner.

Halving storici e movimenti di prezzo

Storicamente, gli halving di Bitcoin sono stati catalizzatori significativi per le fluttuazioni di prezzo e le tendenze del valore a lungo termine. Ogni halving ha spesso innescato un aumento dell’interesse degli investitori e del trading speculativo a causa del previsto impatto della riduzione dell’offerta sul prezzo di Bitcoin.

• Primo halving (novembre 2012): Il prezzo ha iniziato una graduale salita nei mesi precedenti, passando da circa 5 dollari a 13 dollari circa al momento dell’halving. Tuttavia, l’aumento di prezzo più significativo si è verificato dopo l’halving, con Bitcoin che ha raggiunto un picco di circa 123 dollari nell’aprile 2013.
• Secondo halving (luglio 2016): I prezzi si erano in parte stabilizzati dalla turbolenza seguita al primo halving, con Bitcoin che veniva scambiato intorno ai 660 dollari. Nei successivi 18 mesi, si è verificata una significativa corsa al rialzo, culminata in un picco di quasi 20.000 dollari nel dicembre 2017, alimentata dalla crescente consapevolezza pubblica, dalla domanda speculativa e dall’emergere di prodotti finanziari basati su Bitcoin.
• Terzo halving (maggio 2020): La ricompensa è scesa a 6,25 Bitcoin con Bitcoin scambiato intorno agli 8.000 dollari. Nonostante le incertezze economiche causate dalla pandemia di COVID-19, il prezzo di Bitcoin è salito alle stelle nei mesi successivi, raggiungendo massimi storici sopra i 69.000 dollari nell’aprile 2021. Questo rally è stato attribuito all’adozione da parte di istituzioni finanziarie, a un maggiore investimento e a un rialzo più ampio del mercato delle criptovalute.

È fondamentale riconoscere la limitatezza dei dati disponibili quando si traggono conclusioni sull’impatto futuro sui prezzi. Sebbene Bitcoin sia cresciuto di oltre il 136% negli ultimi 6 mesi, questo è stato probabilmente dovuto all’attivazione degli ETF Spot, e non all’halving stesso.

Previsioni e impatto sui miner

Gli analisti generalmente concordano sul fatto che l’halving probabilmente innescherà una volatilità a breve termine a causa dell’attività di trading speculativo in previsione della riduzione dell’offerta. A lungo termine, il consenso pende verso un impatto rialzista sul prezzo a causa delle dinamiche di domanda e offerta. L’halving riduce il tasso di creazione di nuovi Bitcoin, potenzialmente facendo salire i prezzi se la domanda rimane forte. Man mano che il mercato matura e attira più investitori istituzionali, l’impatto degli halving potrebbe diventare più pronunciato, potenzialmente portando a una maggiore stabilità e crescita del prezzo di Bitcoin dopo l’halving.

I Minatori di Bitcoin si Adattano al Nuovo Scenario Post-Halving

Il settore dei minatori di Bitcoin sta vivendo un periodo di trasformazione significativa dopo l’evento di halving di aprile, che ha ridotto del 50% le ricompense per il mining. Con l’arrivo dei rapporti di produzione per maggio, il primo mese completo dopo l’halving, emerge che alcuni dei principali attori stanno adottando strategie diversificate per aumentare i loro ricavi.

Espansione e Diversificazione Aziende come Core Scientific stanno cercando di espandere i loro ricavi attraverso accordi strategici e diversificazioni. Dopo l’halving, che ha drasticamente ridotto le ricompense per il mining, queste mosse sono essenziali per mantenere la redditività. Anche altre società di mining, tra cui Bit Digital (ticker BTBT) e Hut 8 (HUT), hanno iniziato a diversificare i loro flussi di entrate, esplorando opportunità nel settore dell’intelligenza artificiale (AI), come riportato da The Block.

Accordi Strategici di Core Scientific All’inizio di questa settimana, Core Scientific, un fornitore nordamericano di servizi di mining e hosting di Bitcoin, ha firmato una serie di contratti della durata di 12 anni con CoreWeave, una società di cloud computing specializzata in AI Hyperscaler. Tuttavia, solo due giorni dopo, Core Scientific ha rifiutato l’offerta di acquisto di oltre 1 miliardo di dollari da parte di CoreWeave, dichiarando che l’offerta “sottovaluta significativamente” l’azienda.

Implicazioni per l’Intero Settore

Gli analisti di JPMorgan vedono le notizie su Core Scientific come un fattore che rende l’intero settore più attraente per potenziali acquirenti. Con l’accesso immediato all’energia in relativa scarsità, le aziende di Hyperscaler e AI stanno esplorando alternative, tra cui il leasing di capacità energetica e datacenter dai minatori di Bitcoin o addirittura l’acquisizione diretta di questi ultimi. “Stimiamo che solo i minatori quotati negli Stati Uniti utilizzino fino a 5GW di energia e abbiano accesso ad altri 2,5GW tramite accordi di acquisto di energia, il che li rende un obiettivo potenzialmente attraente”, hanno scritto gli analisti di JPMorgan in una nota del 5 giugno.

Strategie di Adattamento e Futuro del Settore

La riduzione delle ricompense per il mining di Bitcoin costringe i minatori a rivedere le loro strategie. Oltre a ridurre i costi e aumentare l’efficienza operativa, molte aziende stanno diversificando i propri flussi di entrate. L’espansione nei settori dell’intelligenza artificiale e del cloud computing è una delle strategie chiave adottate. Core Scientific ha dimostrato una significativa capacità di adattamento con i nuovi accordi con CoreWeave, e altre aziende come Bit Digital e Hut 8 stanno esplorando opportunità simili.

Prospettive di Acquisizioni e Fusioni

Il settore del mining di Bitcoin potrebbe vedere un’ondata di fusioni e acquisizioni nei prossimi mesi. Le infrastrutture energetiche estese e l’esperienza operativa rendono le aziende di mining obiettivi attraenti per le società di Hyperscaler e AI in espansione. L’attenzione degli investitori potrebbe spostarsi verso le aziende che dimostrano una gestione efficiente delle risorse energetiche e una capacità di innovazione. Le aziende che riescono a diversificare con successo i propri flussi di entrate e a stabilire partnership strategiche solide emergeranno più forti in questo panorama post-halving.